التحليل العمودي والأفقي للقوائم المالية: رؤى عميقة لأداء الشركة
يُعد التحليل المالي أداة أساسية لفهم الأداء المالي للشركة ووضعها. ومن أبرز أساليب هذا التحليل هو التحليل العمودي (Common-Size Analysis) والتحليل الأفقي (Trend Analysis)، اللذان يقدمان رؤى مختلفة لكن متكاملة حول البيانات المالية للشركة.
في هذا المقال، سنتعمق في كل من هذين النوعين من التحليل، وكيفية تطبيقهما على القوائم المالية، وما هي الفوائد التي يمكن استخلاصها منهما.
التحليل العمودي (Vertical Analysis)
يُعرف التحليل العمودي أيضًا بتحليل "الحجم المشترك" أو "النسبة المئوية"، ويُستخدم لتحويل كل بند في القائمة المالية إلى نسبة مئوية من بند أساسي ضمن نفس القائمة. هذا يسمح بمقارنة التركيبة الداخلية للقوائم المالية عبر الزمن أو بين الشركات المختلفة، بغض النظر عن حجمها.
كيفية تطبيقه؟
- **في قائمة الدخل:** يتم التعبير عن كل بند كنسبة مئوية من صافي المبيعات.
- **في قائمة المركز المالي:** يتم التعبير عن كل بند كنسبة مئوية من إجمالي الأصول (للأصول والالتزامات وحقوق الملكية).
فوائد التحليل العمودي:
- **كشف التركيبة الداخلية:** يُظهر مدى مساهمة كل بند في البند الأساسي. على سبيل المثال، هل تكلفة البضاعة المباعة مرتفعة جدًا كنسبة من المبيعات؟
- **المقارنة الصناعية:** يُسهل مقارنة الشركات ذات الأحجام المختلفة داخل نفس الصناعة، حيث يتم التعبير عن البيانات كنسب مئوية.
- **تحديد التغيرات الهيكلية:** يُمكن تحديد ما إذا كانت هناك تغيرات في هيكل التكاليف أو هيكل الأصول بمرور الوقت.
**مثال على التحليل العمودي لقائمة الدخل:**
- الإيرادات: 1,000,000 ريال (100%)
- تكلفة البضاعة المباعة: 600,000 ريال (60%)
- الربح الإجمالي: 400,000 ريال (40%)
- مصاريف تشغيلية: 200,000 ريال (20%)
- صافي الربح: 150,000 ريال (15%)
التحليل الأفقي (Horizontal Analysis)
يُعرف التحليل الأفقي أيضًا بتحليل "الاتجاه" أو "المقارنة"، ويُستخدم لمقارنة البيانات المالية عبر فترات زمنية متعددة (سنتين أو أكثر) للكشف عن الاتجاهات والتغيرات في أداء الشركة. يتم ذلك عن طريق حساب التغير المطلق والنسبي لكل بند مقارنة بسنة أساس.
كيفية تطبيقه؟
- يتم اختيار سنة كـ "سنة أساس" (Base Year).
- يتم حساب التغير المطلق (المبلغ الحالي - مبلغ سنة الأساس) لكل بند.
- يتم حساب التغير النسبي (التغير المطلق / مبلغ سنة الأساس) × 100% لكل بند.
فوائد التحليل الأفقي:
- **تحديد الاتجاهات:** يُمكن من تتبع نمو المبيعات، زيادة المصروفات، أو تغير الأصول والالتزامات بمرور الوقت.
- **تنبيه للمشكلات:** يُساعد في اكتشاف أي زيادات غير مبررة في المصروفات أو انخفاضات في الإيرادات، مما قد يشير إلى مشكلات كامنة.
- **تقييم النمو:** يُقدم مؤشرات واضحة عن مدى نمو الشركة أو انكماشها.
**مثال على التحليل الأفقي (لصافي المبيعات):**
- صافي المبيعات عام 2023: 800,000 ريال
- صافي المبيعات عام 2024: 1,000,000 ريال
- التغير المطلق = 1,000,000 - 800,000 = 200,000 ريال
- التغير النسبي = (200,000 / 800,000) × 100% = 25% زيادة.
الخلاصة
يُعد التحليل العمودي والأفقي أداتين لا غنى عنهما في صندوق أدوات أي محلل مالي. بينما يقدم التحليل العمودي لقطة فورية لهيكل الشركة، يُظهر التحليل الأفقي ديناميكية الأداء واتجاهاته بمرور الوقت. استخدامهما معًا يُمكن من الحصول على فهم شامل ومتعمق للوضع المالي والتشغيلي للشركة.